Analisis Fenomena Anomali Pasar January Effect Dan The Day Of The Week Effect Terhadap Return Saham: Studi Kasus Pada Perusahaan Lq-45 Yang Terdaftar Pada Bursa Efek Indonesia Periode 2019-2021

Abstract

Penelitian bertujuan untuk mengetahui apakah terdapat fenomena anomali pasar Januari Effect pada return saham perusahaan dalam indeks LQ45 periode 2019-2021 dan menguji apakah terdapat fenomena anomali pasar The Day of The Week Effect pada return saham perusahaan dalam indeks LQ45 periode 2019-2021. Penelitian ini menggunakan data-data sekunder yang diperoleh dari laporan keuangan tahunan pada Perusahaan terdaftar dalam indeks LQ-45 dari periode Januari 2019- Desember 2021 secara konsisten dengan jumlah sampel sebanyak 31 perusahaan. Sedangkan dalam menganalisis data menggunakan uji Analisis of Variance (ANOVA) Hasil penelitian menemukan bahwa fenomena January Effect dengan metode ANOVA membuktikan bahwa return saham pada bulan Januari berbeda secara signifikan dengan return pada bulan lainnya. Hal ini berarti fenomena January effect berpengaruh terhadap return saham LQ 45 di Bursa Efek Indonesia pada periode 2019 – 2021. Hasil pengujian terhadap fenomena the day of week effect dengan metode ANOVA membuktikan bahwa return pada hari Senin bernilai negatif dan berbeda secara signifikan dengan return pada hari lainnya. Hal ini berarti fenomena the day of week effect berpengaruh terhadap return saham LQ 45 di Bursa Efek Indonesia pada periode Januari 2019-Desember 2021. Implikasi penelitian bagi investor sebaiknya menghindari hari senin dan aktif pada investasi di hari-hari lain, karena terbukti hari senin memberikan return yang negatif dan signifikan. Investor hendaknya melakukan penataan kembali portofolionya dalam berinvestasi di Bursa Efek Indonesia di Bulan Januari karena terbukti memberikan return yang paling tinggi di bulan tersebut