Fenomena Ramadan Effect Pada Volatilitas Return, Trade Volume, Dan Kinerja Return Di Pasar Modal: Bukti Empirik Dari Indonesia
Abstract
Penelitian ini bertujuan untuk menguji hubungan antara fenomena Ramadan effect
pada volatilitas return, trade volume dan kinerja return di Bursa Efek Indonesia.
Data yang digunakan di dalam penelitian ini adalah data sekunder time series harian
dari data return harian, trade volume harian dan harga penutupan harian. Data
sampel yang di gunakan di dalam penelitian ini adalah indeks utama Bursa Efek
Indonesia yaitu Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) (2 Januari 2000 sampai 30
Desember 2020). Volatilitas return, trade volume dan kinerja return akan diuji
menggunakan ARCH-GARCH, Regresi OLS dan Calmar Ratio. Hasil penelitian
menunjukan bahwa: terdapat fenomena Ramadan effect pada volatilitas return
IHSG dan volatilitas return tersebut bersifat cukup persistent, fenomena Ramadan
effect berpengaruh negatif dan signifikan terhadap trade volume IHSG, dan tidak
terdapat perbedaan statistik yang signifikan pada kinerja return IHSG pada saat satu
bulan sebelum ramadan dan pada saat ramadan dari tahun 2017-2020.
Collections
- Management [4534]