Analisis Gejala Weekend Effect Pada Return Saham Harian di Bursa Efek Jakarta

Abstract

Penelitian ini menguji apakah terdapat gejala weekend efek pada return saham harian kelompok LQ45 pada Bursa Efek Jakarta. Periode penelitian selama 1 tahun pada 1 Juni 2005 sampai 30 Juni 2006. Variabel yang digunakan dalam penelitian ini adalah return saham, dan variabel dummy berupa hari perdagangan (Senin, Selasa, Rabu, Kamis, Jumat). Adapun metode penelitian mengunakan analisis regresi linier estimasi dengan variabel bebas boneka (dummy). Penelitian ini menunjukkan bahwa rata-rata return saham hari Senin adalah negatif terendah dan tertinggi pada hari Jumat dibandingkan dengan return saham lainnya. Hasil dari penelitian ini pada hipotesis pertama yang menyatakan dimana hari Senin tingkat pengembaliannya terendah tidak signifikan secara statistik hanya hari Jumat saja yang signifikan. Sedangkan hipotesis kedua yang menyatakan tingkat pengembalian hari Jumat tertinggi juga tidak signifikan hanya hari Senin saja yang signifikan secara statistikdibandingkan dengan hari perdangaangan lainnya.