ANALISIS PERBANDINGAN NILAI RETURN MENGGUNAKAN RASIO SHARPE, TREYNOR, DAN JENSEN ANTARA GROWTH STOCK DAN VALUE STOCK DI BURSA EFEK INDONESIA

Abstract

Dalam investasi ada banyak hal yang harus dipelajari sebelum melakukannya di pasar modal. Salah satu hal terpenting yaitu menganalisis portofolio yang ada di dalamnya untuk mengetahui seberapa baik kinerja perusahaan. Penelitian ini membahas tentang analisis portofolio saham yang termasuk growth stock yaitu saham yang mempunyai Price Book Value diatas 1 dan value stock yaitu saham yang mempunyai Price Book Value dibawah 1. Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada periode 2016-2017. Pengambilan sampelnya akan dilakukan secara acak, yaitu 35 perusahaan yang termasuk dalam growth stock dan 35 perusahaan yang termasuk value stock. Ada 3 parameter yang digunakan dalam penelitian ini yaitu menggunakan sharpe ratio, treynor ratio dan jensen ratio. Perhitungan yang dilakukan menggunakan uji beda yaitu T-test. Hasil yang diperoleh dari penelitian ini menunjukkan bahwa ada perbedaan nilai sharpe, treynor dan jensen ratio yaitu growth stock lebih baik dibandingkan value stock. Perbedaan tersebut menyebutkan secara tetap bahwa nilai yang dihasilkan growth stock dengan ketiga rasio tersebut jauh lebih besar yang artinya jauh lebih baik.