PENGARUH JANUARY EFFECT, RAMADHAN EFFECT, IMLEK EFFECT, TERHADAP RETURN DAN TRADING VOLUME ACTIVITY DI BURSA EFEK INDONESIA

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh yang ditimbulkan akibat adanya peristiwa January effect, Ramadhan effect dan Imlek effect pada Bursa Efek Indonesia. Pengaruh tersebut ditunjukkan dengan mengamati perbedaan return dan trading volume activity pada beberapa hari sebelum peristiwa dan beberapa hari sesudah peristiwa terjadi. Obyek yang dipilih dalam penelitian ini yaitu BUMN publik dan Index LQ 45 di Bursa Efek Indonesia. Hasil penelitian menunjukkan bahwa January effect, Ramadhan effect dan Imlek effect berpengaruh secara signifikan terhadap return. Pengaruh yang ditimbulkan ternyata negatif atau mengalami penurunan pada banyak perusahaan. Sedangkan terhadap TVA, peristiwa January effect, Ramadhan effect dan Imlek effect tidak berpengaruh secara signifikan. Akan tetapi banyak perusahaan yang berdampak positif atau mengalami peningkatan terhadap TVA.