Uji Efisiensi Analisis Teknikal dalam Memprediksi Perkembangan Harga Saham di Bursa Efek Jakarta
Abstract
Pendekatan Analisis teknikal sebagai dasar dalam perdagangan saham
hingga saat ini masih menjadi topik yang hangat diantara investor, praktisi
maupun akademisi. Penggunaan analisis teknikal diharapkan dapat lebih
rnemberikan kontribusi keuntungan yang lebih tinggi dalam perdagangan saham
dibandingkan buy and hold strategy khususnya di pasar Indonesia karena sifat
dari pasar di Indonesia sendiri yang tidak efisien.
Tujuan utama penelitian ini adalah mengetahui efisiensi (dalam
menghasilkan capital gain) penerapan metode analisis teknikal dan menguji
signifikansi metode ini dari segi return yang dihasilkan. Analisis teknikal yang
diuji adalah metode simple moving average dan metode weighted moving average
untuk jangka waktu 5 hari, 20 hari, dan 60 hari. Dari penelitian ini diperoleh
kesimpulan bahwa IHSG memiliki sebuah trend pergerakan yang berarti rata-rata
saham di Indonesia memiliki trend pergerakan, dan harga-harga saat ini
dipengaruhi oleh harga-harga historisnya. Rata-rata return saham yang dihasilkan
dengan menggunakan metode moving average yang satu dibandingkan dengan
metode moving average yang lain tidak berbeda secara signifikan pada tingkat
signifikansi alfa 5%. Penggunaan jangka waktu yang berlainan dalam metode
moving average keduanya sangat berpengaruh dalam menghasilkan return,
semakin lama jangka waktu yang diguijakan akan semajcin tinggi tingkat return
yang diperoleh. Untuk jangka pendek dan raenengah, moving average
menghasilkan return yang lebih tinggi dari pada buy and hold strategy namun
untuk jangka waktu yang panjang (60 hari) ternyata buy and hold strategy lebih
tinggi menghasilkan return dibandingkan dengan moving average.
Collections
- Management [4527]