PENGARUH PENGIMPLEMENTASIAN TAX AMNESTY TERHADAP RETURN SAHAM (STUDI EMPIRIS PADA PERUSAHAAN SEKTOR PROPERTY DAN REAL ESTATE YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA)

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh pengimplementasian tax amnesty terhadap return saham perusahaan sektor property dan real estate yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia yang dilihat melalui nilai signifikansi perbedaan cumulative average abnormal return dan average trading volume activity. Penelitian ini menggunakan empat periode pengamatan yaitu periode pengumuman dimulainya tax amnesty, periode I berakhirnya tax amnesty, periode II berakhirnya tax amnesty, serta periode III berakhirnya tax amnesty yang masing-masing periode diamati selama 11 hari. Data yang digunakan pada penelitian ini merupakan data sekunder meliputi data harga penutupan saham, indeks harga saham gabungan, volume perdagangan saham, serta jumlah saham beredar dari perusahaan sektor property dan real estate. Sampel yang digunakan dalam penelitian ini adalah saham perusahaan property dan real estate yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada Juni 2016 – April 2017. Uji hipotesis dari penelitian ini dilakukan dengan paired sample t-test. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa tax amnesty memiliki kandungan informasi yang dapat mempengaruhi pasar modal yang ditunjukkan dengan adanya perbedaan cumulative average abnormal return dan average trading volume activity yang sebelum dan sesudah berakhirnya periode II tax amnesty. Sedangkan pada periode yang lain tidak terdapat perbedaan cumulative average abnormal return dan average trading volume activity yang signifikan karena memiliki nilai signifikansi diatas 10%.