PENGARUH STOCK SPLIT TERHADAP REAKSI PASAR, RETURN SAHAM DAN VOLUME PERDAGANGAN SAHAM PADA PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR DI BEI TAHUN 2013-2017

Abstract

Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui reaksi pasar setelah stock split dan untuk mengetahui perbedaan return saham serta volume perdagangan saham sebelum dan sesudah perusahaan melakukan stock split. Sampel yang digunakan dalam penelitian ini adalah sebanyak 55 perusahaan. Metode penelitian yang digunakan adalah dengan pendekatan deskriptif, dengan teknik analisis data menggunakan analisis one sample t-test dan paired sample t-test. Hasil penelitian yang didapatkan diperoleh: (a) Terjadi reaksi pasar setelah perusahaan melakukan stock split. Dimana reaksi pasar yang bernilai positif terjadi pada hari pengumuman stock split dan reaksi pasar yang bernilai negatif terjadi pada hari keempat dan kelima setelah stock split. (b) Tidak terdapat perbedaan yang signifikan antara return saham sebelum dan sesudah stock split. (c) Terdapat perbedaan yang signifikan antara TVA sebelum dan sesudah stock split.