Manipulasi Harga pada Saham Terdeteksi UMA (Unusual Market Activity)

Abstract

Penelitian ini dilakukan untuk mengetahui apakah terdapat manipulasi pada saham yang terdeteksi UMA (Unusual Market Activity) dalam rentang tahun 2015-2016. Fokus jenis manipulasi yang diteliti didalam penelitian ini adalah manipulasi harga penutupan atau closing price manipulation. Penelitian ini menggunakan metode membandingkan antara saham UMA dan non UMA. Saham non UMA dipilih berdasarkan kesamaan industri dan kedekatan PBV dengan saham non UMA. Sampel yang digunakan dalam penelitian ini berjumlah 139 saham UMA dan 139 saham non UMA sebagai pembanding. Sampel dipilih menggunakan purposive sampling. Pengujian hipotesis dalam penelitian ini menggunakan metode uji beda t test dan Wilcoxon signed rank test. Hasil dari penelitian ini tidak menemukan adanya manipulasi harga penutupan pada saham terdeteksi UMA.