Pengujian Short-Term Overreaction pada Peristiwa Spesifik di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2014 (Index LQ45)

Abstract

Penelitian ini dilakukan untuk mengetahui apakah terjadi fenomena market overreaction di Bursa Efek Indonesia tahun 2014 pada peristiwa spesifik di Indonesia, yaitu peristiwa penerapan Undang-Undang Minerba No 4 Tahun 2009 dan peristiwa pengumuman pemenang pemilihan umum Presiden dan Wakil Presiden tahun 2014. Sampel yang digunakan dalam penelitian ini adalah saham yang terdaftar di indeks LQ45. Hasil dari penelitian ini menemukan bahwa tidak terjadi fenomena market overreaction pada kedua peristiwa spesifik tersebut. Hal ini didukung dengan adanya hasil uji beda (independent sample t-test) yang menunjukan bahwa Average Cumulative Abnormal Return loser tidak dapat mengungguli Average Cumulative Abnormal Return winner selama periode pengujian. Kata Kunci: Overreaction, Average Cumulative Abnormal Return, Saham, Winner, Loser