| dc.description.abstract | Pada saat opsi put diperdagangkan di Indones maka diperlukan suatu alat penilaian opsi. Black-&holes Option Pricing Model dapat dijadikan sebagai salah satu alat dalam melakukan penilaian agar tercipta pasar yang lebih efisien. Model ini dapat diterapkan karena semua variabel-variabel input yang digunakan tersedia di bursa.
Tujuan_ dari penelitian ini adalah untuk mengetahui penerapan metode penilaian harga opsi put pada sampel saham di Bursa Efek Jakarta yang memperdagangkan opsi put, dan juga menguji hipotesis apakah terdapat petbedaan yang signifikan nilai opsi put antara harga patokan atau exercise yang berbeda-beda pada saat opsi put diterbitkan. Langkah penelitian diawali dengan menghitung risiko saham setiap sampel saham tersebut. Langkah berikutnya adalah mengetahui besamya nilai untuk variabel-variabel yang diperlukan berdasarkan Black-Scholes Option Pricing Model, yaitu harga saham, harga patokan, suku bunga SBI, dan sisa waktu jatuh tempo opsi put. Langkah terakhir adalah membandingkan nilai-nilai opsi put untuk setiap harga patokan yang berbeda-beda. Langkah terakhir ini dilakukan untuk mengetahui apakah ada perbedaan yang signifikan nilai opsi put berdasarkan harga patokan yang berbeda-beda dengan menggunakan Black-Scholes Option Pricing Model.
Hasil penelitian ini diperoleh adanya perbedaan yang signifikan nilai opsi put karena harga patokan yang berbeda-beda berdasarkan Black-Scholes Option Pricing Model untuk sampel saham tersebut. Perbedaan nilai opsi put dengan menggunakan harga patokan yang berbeda-beda ini sesuai dengan teori yang ada, yaitu nilai dari opsi put akan sangat berpengaruh pada harga patokan. Semakin tinggi harga patokan, akan semakin tinggi nilai untuk opsi put. | en_US |
