Analisis Faktor - Faktor yang Mempengaruhi Return Saham pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar di Bursa Efek Jakarta

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk meneliti bagaimana pengaruh dari beberapa faktor fundamental yang tediri dari Earning per Share, Price Earning Ratio dan Return on Investment terhadap return saham pada perusahaan manufaktur. Tujuan yang lainnya adalah untuk mengetahui variabel yang paling dominan mempengaruhi return saham dari ketiga faktor fundamental tersebut. Data yang digunakan berasal dari laporan masing-masing perusahaan dan bersumber dari Indonesian Capital Market Directory. Sampel penelitian adalah perusahaan manufaktur yang berada di Bursa Efek Jakarta dari tahun 2002-2004. Jumlah sampel adalah 30 perusahaan. Untuk membuktikan hipotesis diuji dengan menggunakan analisis regresi linier berganda. UjiFdanUjiT. & Hasil pengujian yang dilakukan terhadap 30 sampel perusahaan manufaktur dengan menggunakan program bantuan SPSS 11.0 for Windows, menunjukkan bahwa semua variabel independen secara bersama-sama berpengaruh signifikan terhadap return saham. Besarnya pengaruh variabel independen terhadap harga saham sebagai variabel dependen hanya 19,5% yang berarti bahwa fluktuasi return saham banyak dipengaruhi oleh variabel lain yang tidak termasuk dalam penelitian ini. Apabila dilihat secara parsial dari ketiga variabel independen, ada satu variabel yaitu Price Earning Ratio yang tidak memiliki pengaruh signifikan dalam menentukan perubahan return saham. Berdasarkan hasil penelitian diketahui pula bahwa variabel yang paling berpengaruh terhadap harga saham adalah variabel Return on Investment.