Analisis Perbandingan Portofolio Optimal dari Saham yang Termasuk Dalam LQ-45 dan Dari Saham yang Dipilih Secara Acak yang Terdaftar yi Bursa Efek Jakarta
Abstract
Manusia melakukan kegiatan investasi pada dasarnya adalah untuk memenuhi
kebutuhan hidupnya dalam jangka panjang yang penuh dengan ketidakpastian
antara hasil yang diharapkan dengan kenyataan yang terjadi. Investasi
merupakan kegiatan yang dilakukan dalam menanamkan dananya pada saat
sekarang untuk mendapat keuntungan di masa depan. Aktifitas Pasar Modal pada
saat ini banyak memberikan manfaat antara pihak yang membutuhkan dana
dengan cara memperjualbelikan sekuritas sehingga seorang investor memiliki
alternative lain dalam mengalokasikan dananya untuk mendapatkan return
yang lebih banyak. Akan tetapi dengan bertambahnya return yang diterima,
tentu tidak lepas dari resiko yang harus ditanggung. Usaha untuk mengurangi
resiko yang akan ditanggung oleh investor adalah dengan pembentukan
portofolio. Penelitian ini bermaksud untuk mengetahui saham apa saja yang
terpilih dalam pembentukan portofolio, berapa proporsi dana yang harus ditanam
investor pada tiap saham dan apakah ada perbedaan signifikan dari keuntungan
dan resiko yang dihasilkan portofolio dari saham acak dan portofolio dari saham
LQ-45. Penelitian ini menggunakan data saham mingguan untuk meneliti
perbedaan return Portofolio optimal dari saham-saham yang diambil secara
random dan non random. Saham non random dalam penelitian ini
menggunakan saham LQ-45 , sedangkan Saham random adalah saham yang
diambil secara acak yang terdaftar di BEJ selama periode penelitian yaitu tahun
2005. Metode penelitian yang digunakan adalah Model Indeks Tunggal. Setelah
dilakukan analisis data, maka diperoleh hasil penelitian antara lain : dari
Seluruh saham yang diteliti terdapat 6 saham LQ-45 dan 4 saham acak yang
terpilih dalam proses seleksi portofolio optimal. Portofolio saham LQ-45
menghasilkan return 1,378% dengan resiko sebesar 0,248% . Sedangkan
portofolio dari saham acak menghasilkan return sebesar 1,218% dengan resiko
0,178%. Uji hipotesis dilakukan dengan menggunakan Independent Sample T-Test
dan diperoleh hasil bahwa ada perbedaan rata-rata return dan risk dari
portofolio saham LQ-45 dan saham acak.
Collections
- Management [4527]