| dc.description.abstract | Penelitian ini mempunyai tujuan yaitu mengukur DFL (Degree of
Financial Leverage, DOL (Degree of Operating Leverage), dan Cyclicality terhadap
beta saham atau risiko sistematis. Sampel dalam penelitian ini adalah saham-saham
yang termasuk dalam kelompok LQ-45 periode ke dua berdasarkan frekuensi
perdagangan selama tahun 2003-2004. Beta saham diukur dengan koefisien regresi,
dimana dependen variabelnya adalah Ri dan independent variabelnya adalah Rm
(risiko pasar). DFL (Degree of Financial Leverage) diukur dengan persentase
perubahan EAT dibagi dengan persentase perubahan EBIT. Untuk DOL (Degree of
Operating Leverage) diukur dengan persentase perubahan EBIT dibagi dengan
persentase perubahan penjualan. Sedangkan untuk cyclicality diukur dengan
persentase perubahan ROEdibagi dengan persentase perubahan GDP. Berdasarkan
analisa data menggunakan regresi linier menunjukan bahwa DFL (Degree of
Financial Leverage) tidak mempunyai pengaruh terhadap beta saham. Sedangkan
DOL (Degree of Operating Leverage), dan Cyclicality mempunyai pengaruh
terhadap beta saham. | en_US |
