Analisis Perbedaan Abnormal Return dan Trading Volume Activity Sebelum dan Sesudah Peristiwa January effect di Bursa Efek Indonesia (Event Study pada Sektor Industri Barang Konsumsi Periode 2013-2017)

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh peristiwa January effect terhadap abnormal return dan trading volume activity pada perusahaan big cap, middle cap, dan small cap sektor industri barang konsumsi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada tahun 2013-2017. Teknik pengambilan sampel yang digunakan dalam penelitian ini adalah menggunakan metode purposive sampling dan dari metode tersebut diperoleh data sebanyak 27 perusahaan yang tergabung dalam sektor industri barang konsumsi. Metode yang digunakan dalam penelitian adalah event study, dimana event window dalam penelitian ini terdiri dari 7 hari sebelum peristiwa January effect dan 7 hari setelah peristiwa January effect. Pengujian hipotesis yang dilakukan menggunakan uji paired samples test dan uji wilcoxon signed rank test. Hasil penelitian menunjukkan bahwa terdapat perbedaan signifikan abnormal return pada kelompok small cap sebelum dan sesudah peristiwa January effect dan trading volume activity pada kelompok big cap sebelum dan sesudah peristiwa January effect. Namun, tidak terdapat perbedaan signifikan pada abnormal return kelompok big cap dan mid cap sebelum dan sesudah peristiwa January effect dan trading volume activity pada kelompok mid cap dan small cap sebelum dan sesudah peristiwa January effect.