PENGARUH PENGUMUMAN UNUSUAL MARKET ACTIVITY TERHADAP ABNORMAL RETURN DAN TRADING VOLUME ACTIVITY SAHAM DI BURSA EFEK INDONESIA SELAMA PERIODE 2017

Abstract

Unusual market activity merupakan sebuah peringatan yang dikeluarkan oleh Bursa Efek Indonesia terhadap suatu sekuritas yang diduga mengganggu terselenggaranya perdagangan efek yang teratur, wajar dan efisien. Penelitian ini dilakukan untuk mengetahui seberapa efektif kebijakan pengumuman unusual market activity diterima oleh investor dengan mengamati perubahan abnormal return dan trading volume activity antara sebelum dengan sesudah pengumuman. Analisis data dilakukan dengan menggunakan market adjusted model dan volume perdagangan saham dengan waktu pengamatan selama 21 hari. Teknik pengambilan sampel menggunakan purposive sampling dengan jumlah sampel sebanyak 91 sekuritas selama periode 2017. Pengujian dalam penelitian ini menggunakan Wilcoxon signed rank test. Hasil dalam penelitian ini menunjukkan bahwa terdapat perbedaan abnormal return dengan hasil abnormal return menurun setelah pengumuman, namun tidak terdapat perbedaan trading volume activity