Pengaruh Three Factor Fama and French Model Terhadap Excess Return Pada Jakarta Islamic Index (JII) Periode 2019-2022

Abstract

Penelilitian ini bertujuan untuk menganalisis bagaiman pengaruh market faktor, Small Minus Big (SMB), dan High Minus Low (HML) terhadap excess return saham pada perusahaan Jakarta Islamic Index (JII) baik secara simultan maupun secara parsial. Penelitian mengenai Pengaruh Fama French Three Factor Model Terhadap Excess Return Saham merupakan penelitian verifikatif dengan metode explanatory survey. Penelitian ini menggunakan data sekunder yang bersifat kuantitatif. Penentuan sampel menggunakan purposive sampling, sehingga diperoleh 15 perusahaan yang dijadikan sampel dalam penelitian. Metode analisis yang digunakan yaitu korelasional menggunakan aplikasi Eviews 10. Hasil ini menunjukan secara parsial seluruh variabel berpengaruh positif dan signifikan terhadap excess return. Selanjutnya secara simultan market factor, small minus big dan high minus low berpengaruh negatif dan tidak signifikan. Nilai Adjusted R Square pada portofolio Big- High (B/H) sebesar 0%, portofolio Big- Medium (B/M) sebesar 100%, portofolio Big- Low sebesar (B/L) sebesar 20%, portofolio Small-High (S/H) sebesar 2%, portofolio Small-Medium (S/M) sebesar 0% dan portofolio Small-Low (S/L) sebesar 20%.