Analisis Pengaruh Inflasi, Nilai Tukar, Suku Bunga Bi Rate, Dan Surat Berharga Syariah Negara Terhadap Indeks Saham Syariah Indonesia (Issi)

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh Inflasi, Nilai Tukar, BI rate, dan SBSN terhadap Indeks Saham Syariah Indonesia (ISSI) selama tahun 2016-2021. Penelitian ini merupakan penelitian kuantitatif dengan menggunakan metode pengumpulan data sekunder, data yang diperoleh kemudian diolah dengan menggunakan alat bantu Eviews versi 12. Untuk melihat pengaruh tersebut akan dilakukan pengujian Vector Error Correction Model (VECM). Hasil penelitian pada uji kointegrasi terhadap variabel terdapat hubungan jangka panjang antara variabel. Sehingga perlu dilanjutkan dengan pengujian lebih lanjut menggunakan analisis VECM. Pada model jangka pendek tidak ada variabel ekonomi makro yang berpengaruh signifikan, sedangkan pada jangka panjang terdapat Inflasi, Nilai Tukar, dan SBSN yang berpengaruh signifikan terhadap pergerakan ISSI dan variabel BI rate tidak berpengaruh terhadap pergerakan ISSI. Hal tersebut menunjukkan bahwa variabel ISSI memberikan respon yang cukup lambat terhadap kebijakan ekonomi makro.