Desain Eksperimen Dan Pemilihan Alternatif Pada Pembentukan Portofolio Saham Berdasarkan Return Dan Value At Risk (Var) Dengan Metode Simulasi Monte Carlo (Studi Kasus : Pt. Telkom Indonesia Tbk)
Abstract
PT. Telekomunikasi Indonesia merupakan salah satu perusahaan yang terdaftar
di Bursa Efek Indonesia. Perusahaan ini memiliki komposisi pemegang saham
publik sebesar 47,91% yang terdiri dari pemilik saham asing dan pemilik saham
lokal. Setiap tahun PT. Telekomunikasi Indonesia ini memiliki Laba bersih per
saham yang diketahui dari tahun 2016 hingga 2020 tidak mengalami kenaikan
yang konsisten, bahkan mengalami penurunan cukup signifikan pada tahun 2018
dan 2019. Kemudian dilihat lebih spesifik lagi pada grafik dibawah ini bahwa
volume (lembar saham) PT. Telekomunikasi Indonesia mengalami penurunan
dari Triwulan 3 pada tahun 2019 hingga Triwulan 4 pada tahun 2020. Saham PT.
Telekomunikasi Indonesia dapat dibentuk menjadi saham portofolio, namun
diperlukan keputusan yang tepat dalam memilih anggota pembentuk portofolio
khususnya di Bursa Efek Indonesia sebagai sekuritas terbaik bersama PT. Telkom
ini dalam menanamkan saham. Pada penelitian ini akan dilakukan desain
eksperimen dan pemilihan alternatif untuk aset portofolio sehingga dapat menjadi
acuan dalam pengambilan kebijakan terbaik yang harus dilakukan PT.
Telekomunikasi Indonesia untuk meminimalkan Value at Risk atau
memaksimalkan return pada periode selanjutnya. Adapun metode yang digunakan
adalah simulasi Monte Carlo yang menghasilkan bilangan random sehingga
dapat diketahui nilai return pada saham TLKM, ISAT, EXCL, TOWR dan TBIG
berdasarkan probabilitas data periode sebelumnya (September 2020 sampai
dengan Agustus 2021). Setelah itu dilakukan desain eksperimen untuk membentuk
portofolio terbaik dengan nilai VaR terkecil. Portofolio terbaik diantaranya
adalah TLKM x EXCL x TWOR (1) pada tingkat kepercayaan 99% dan nilai VaR
= -Rp88.081.487, kemudian pada tingkat kepercayaan 90% yakni portofolio
TLKM-TWOR-TBIG (2) dengan VaR = -47063650,05, TLKM-EXCL-TWOR (3)
dengan VaR= -46346423,11, TLKM-EXCL-TWOR-TBIG (4) dengan VaR= 48504890,06
dan TLKM-EXCL (5) dengan VaR = -48807195,38. Setelah
dilakukan uji bonferroni didapat rekomendasi alternative terbaik adalah
portofolio 3 saham yakni PT. Telkom, PT. EXCL dan PT. TWOR. Kemudian
portofolio 4 saham yakni PT. Telkom, PT. EXCL, PT. TWOR dan PT. TBIG
dengan tingkat kepercayaan 90%.
Collections
- Industrial Engineering [2224]