Penentuan Portfolio Optimal Pada Saham Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Indeks Saham Syariah Indonesia Tahun 2019 Dengan Menggunakan Model Indeks Tunggal
Abstract
Dalam melakukan investasi, investor selalu mengharapkan return dari
investasi yang telah dilakukan. Namun, pada sisi lain risiko selalu melekat dengan
return yang diharapkan investor. Investor harus melakukan cara- cara yang tepat
untuk meminimalisasi risiko yang mungkin terjadi. Portfolio optimal merupakan
cara yang dapat digunakan untuk menentukan portfolio saham yang menghasilkan
return yang besar dengan risiko paling minimal. Penelitian ini bertujuan untuk
menentukan portfolio optimal dengan menggunakan model Indeks Tunggal.
Periode penelitian yang digunakan adalah satu periode yaitu tahun 2019-2020.
Populasi penelitian meliputi perusahaan manufaktur yang masuk dalam
Indeks Saham Syariah Indonesia yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode
2019-2020. Teknik pengambilan sampel yang digunakan adalah teknik purposive
sampling, yaitu seleksi data yang didasarkan pada kriteria tertentu. Berdasarkan
kriteria yang telah ditetapkan diperoleh jumlah sampel 31 perusahaan. Metode
yang digunakan adalah dengan menggunakan pendekatan model Indeks Tunggal.
Jenis penelitian yang digunakan adalah deskriptif.
Hasil analisis menunjukkan terdapat 15 saham yang menjadi kandidat dari
31 saham yang diteliti yaitu KAEF mempunyai nilai ERB terbesar 0,27961
dengan proporsi dana 4,58%, INAF mempunyai nilai ERB 0,11416 dengan
proporsi dana 4,90% , JSKY mempunyai nilai ERB 0,06256 dengan proporsi dana
1,72%, MLIA mempunyai nilai ERB 0,05947 dengan proporsi dana 3,67% ,
MYOR mempunyai nilai ERB 0,04524 dengan proporsi dana 23,71%, FOOD
mempunyai nilai ERB 0,03870 dengan proporsi dana 5,23%, UNVR mempunyai
nilai ERB 0,03634 dengan proporsi dana 9,04%, MAIN mempunyai nilai ERB
0,03113 dengan proporsi dana 7,14%, ARNA mempunyai nilai ERB 0,02851
dengan proporsi dana 1,52, SMBR mempunyai nilai ERB 0,02570 dengan
proporsi dana 4,05%, SWAT mempunyai nilai ERB 0,02219 dengan proporsi
dana 11,75%, AUTO mempunyai nilai ERB 0,02209 dengan proporsi dana
13,39%, ASII mempunyai nilai ERB 0,01769 dengan proporsi dana 3,67%,
WSBP mempunyai nilai ERB 0,01725 dengan proporsi dana 5,06%, dan WOOD
mempunyai nilai ERB 0,01691 dengan proporsi dana 0,57%. Lima belas saham
tersebut menghasilkan expected return sebesar 5,65% dan kemungkinan risiko
yang terjadi sebesar 0,22%.
Collections
- Akuntansi [4435]