Penentuan Harga Call Option Saham Tipe Eropa Menggunakan Pemodelan Black-Scholes Option Pricing Model
Abstract
Salah satu turunan atau derivatif instrumen dari saham adalah opsi saham. Opsi saham adalah
sekuritas yang memberikan hak bukan kewajiban kepada pembelinya untuk membeli atau menjual
suatu komoditas (sekuritas atau asset riil) dengan harga tertentu pada saat atau sebelum tanggal
jatuh tempo opsi tersebut. Opsi terbagi menjadi 2, yaitu opsi beli (call option) dan opsi jual (put
option), keduanya mempunyai 2 tipe juga yaitu tipe eropa dan tipe amerika. Opsi tipe eropa yaitu
opsi yang dapat dijalankan hanya pada saat jatuh tempo sedangkan opsi tipe amerika dapat
dijalankan pada rentang waktu sampai jatuh tempo. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui
formulasi penentuan harga opsi tipe eropa menggunakan Black-Scholes Option Pricing Model dan
mengetahui perbandingan harga opsi tipe eropa menggunakan Black-Scholes Option Pricing
Model dengan harga opsi aslinya.Langkah penelitian diawali dengan pengambilan data saham dan
data opsi beli dari Apple Inc. (AAPL) pada situs yahoo.finance.com. Langkah berikutnya yaitu
menghitung return saham beserta standar deviasi dari returnnya. Selanjutnya menghitung
volatilitas dari harga saham. Langkah terakhir adalah perhitungan harga opsi beli tipe eropa
menggunakan pemodelan Black-Scholes. Hasil penelitian ini diperoleh hasil perhitungan harga
opsi saham dengan perhitungan Black-Scholes dari masing-masing opsi beli yang diperdagangkan.
Ketika nilai strike (K) lebih besar dengan ketentuan jangka waktu dari opsi belinya sama, maka
nilai Black-Scholes akan semakin kecil atau berbanding terbalik.
Collections
- Statistics [904]