Dampak Pengumuman Bond Rating terhadap Return Saham pada Perusahaan Yang Terdaftar di Bursa Efek Jakarta Tahun 2003 - 2006

Abstract

Pasar modal yang effisien adalah pasar modal yang herga sekuritasnya telah mencerminkan informasi-informasi yang relevan. Informasi yang dipublikasikan akan menimbulkan reaksi dari para pelaku pasar modal dalam mengambil keputusan. Salah satu bentuk informasi yang dipublikasikan adalah informasi akuntansi yang berasal dari pengumuman bond rating. Informasi ini merupakan indikator kemungkinan pembayaran hutang dan bunganya secara tepat waktu sesuai dengan perjanjian sebelumnya. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui perbedaan yang signifikan antara rata-rata return saham sebelum, pada saay, dan setelah pengumuman bond rating pada perusahaan di Bursa Efek Jakarta (BEJ). Populasi penelitian ini adalah seluruh perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Jakarta (BEJ) dan mengumumkan bondrating pada periode 2003-3006. Data yang digunakan adalah return harian saham yang diperoleh dari BEJ, Pengumuman bond rating oleh PT. PEFINDO (Pemeringkat Efek Indonesia). Pengujian data dilakukan dengan menggunakan paired sample T-test dan ONE WayANOVA. Hasil penelitian menunjukkan bahwa: (1). Rata-rata return saham pada saat pengumuman bond rating lebih kecil daripada pada rata-rata return saham sebelum pengumuman bond rating, dan perbedaanya tidak signifikan. (2). Ratarata return saham pada saat pengumuman bond rating lebih kecil daripada ratarata setelah pengumuman bond rating, dan perbedaannya tidak signifikan. (3). Rata-rata return saham sebelum, pada saat, dan setelah pengumuman bond rating tidak memiliki perbedaan yang signifikan.