Dampak Pengumuman Bond Rating terhadap Return Saham pada Perusahaan Yang Terdaftar di Bursa Efek Jakarta Tahun 2003 - 2006
Abstract
Pasar modal yang effisien adalah pasar modal yang herga sekuritasnya
telah mencerminkan informasi-informasi yang relevan. Informasi yang
dipublikasikan akan menimbulkan reaksi dari para pelaku pasar modal dalam
mengambil keputusan. Salah satu bentuk informasi yang dipublikasikan adalah
informasi akuntansi yang berasal dari pengumuman bond rating. Informasi ini
merupakan indikator kemungkinan pembayaran hutang dan bunganya secara tepat
waktu sesuai dengan perjanjian sebelumnya. Penelitian ini bertujuan untuk
mengetahui perbedaan yang signifikan antara rata-rata return saham sebelum,
pada saay, dan setelah pengumuman bond rating pada perusahaan di Bursa Efek
Jakarta (BEJ).
Populasi penelitian ini adalah seluruh perusahaan yang terdaftar di Bursa
Efek Jakarta (BEJ) dan mengumumkan bondrating pada periode 2003-3006. Data
yang digunakan adalah return harian saham yang diperoleh dari BEJ,
Pengumuman bond rating oleh PT. PEFINDO (Pemeringkat Efek Indonesia).
Pengujian data dilakukan dengan menggunakan paired sample T-test dan ONE
WayANOVA.
Hasil penelitian menunjukkan bahwa: (1). Rata-rata return saham pada
saat pengumuman bond rating lebih kecil daripada pada rata-rata return saham
sebelum pengumuman bond rating, dan perbedaanya tidak signifikan. (2). Ratarata
return saham pada saat pengumuman bond rating lebih kecil daripada ratarata
setelah pengumuman bond rating, dan perbedaannya tidak signifikan. (3).
Rata-rata return saham sebelum, pada saat, dan setelah pengumuman bond rating
tidak memiliki perbedaan yang signifikan.
Collections
- Akuntansi [4399]