Pengaruh Volume Perdagangan dan Return terhadap Bid­Ask Spread Saham Industri Telekomunikasi di Bursa Efek Jakarta pada Tahun 2000-2003

Abstract

Biaya pemilikan saham yang diproksikan dengan volume perdagangan saham dan harga (return) saham dalam penelitian ini dicoba untuk dibuktikan pengaruhnya terhadap bid-ask spread saham. Penelitian ini menggunakan industri telekomunikasi yang terdaftar di BEJ sebagai subjek penelitian. Dua perusahaan dalam industri telekomunikasi ini adalah PT. Indosat dan PT. Telkom. Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data runtun waktu (time series). Periode penelitian yang digunakan adalah sebanyak 4 tahun, yaitu mulai Januari 2000 sampai Desember 2003. Pengaruh volume perdagangan saham dan harga (return) saham ini diuji dengan model regresi linier statik dan selanjutnya diteruskan dengan regresi linier dinamis dengan model koreksi kesalahan (ECM). Hasil dalam penelitian ini menunjukkan kebiasan yang tinggi ketika menggunakan regresi linier statik, namun dengan ECM dapat dihasilkan estimasi parameter yang baik dalam basil pengujiannya. Dengan begitu, dapat dibuktikan bahwa volume pedagangan dan harga (return) saham berpengaruh secara terbalik terhadap bid-ask spread, baik dalam bentuk absolut maupun dalam bentuk relatif, atau dengan kata lain, biaya pemilikan saham berpengaruh secara positifterhadap bid-ask spread. Kata kunci: Bid-ask,pread, ECM, Biaya pemilikan saham.