PENGGUNAAN METODE AUTOREGRESSIVE DISTRIBUTED LAG (ARDL) UNTUK ANALISIS FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI HARGA EMAS DI INDONESIA TAHUN 2007-2017

Abstract

Investasi merupakan suatu cara untuk meningkatkan kesejahteraan dimasa datang. Terdapat banyak pilihan investasi salah satunya berinvestasi emas. Emas merupakan salah satu investasi yang menjanjikan oleh sebab itu para investor harus mengetahui kapan waktu yang paling baik untuk berinvestasi. Tujuan penelitian ini ialah untuk melihat lag berapa dan faktor apa saja yang mempengaruhi harga emas. Metode yang digunakan dalam penelitian ini adalah Autoregressive Distributed Lag (ARDL) dengan harga emas sebagai variabel dependen. Kurs dolar, harga minyak dunia, suku bunga, inflasi dan permintaan emas sebagai variabel independen. Berdasarkan penelitian diperoleh data tidak stasioner dan tidak terjadi kointegrasi kemudian diperoleh hasil nilai masa lalu (lag) dan faktor yang mempengaruhi harga emas ialah harga emas pada 2 kuartal sebelumnya, kurs dolar pada saat diprediksi, harga minyak dunia pada 3 kuartal sebelumnya, suku bunga pada 3 kuartal sebelumnya, inflasi pada 4 kuartal sebelumnya dan permintaan emas pada 4 kuartal sebelumnya.