ANALISIS REGRESI DATA PANEL PADA PENGARUH FAKTOR FUNDAMENTAL TERHADAP HARGA SAHAM DI JAKARTA ISLAMIC INDEX (JII) (Studi Kasus: Perusahaan-Perusahaan yang Terdaftar di Jakarta Islamic Index (JII) Tahun 2015-2017)

Abstract

Pasar modal merupakan pertemuan antara pihak yang memiliki kelebihan dana dengan pihak yang membutuhkan dana dengan cara meperjual-belikan sekuritas. Untuk meminimalisir risiko dan menghasilkan return yang diharapkan, investor dapat melakukan analisis terhadap saham yang akan dipilih, salah satunya dengan analisis fundamental. Dalam penelitian ini digunakan metode analisis regresi data panel menggunakan estimasi Pooled Regression, Fixed Effect Model, dan Random Effect Model. Berdasarkan analisis yang dilakukan, didapatkan hasil analisis regresi data panel yang menunjukkan bahwa estimasi model data panel yang sesuai untuk pemodelan faktor fundamental pada harga saham 20 perusahaan terdaftar di Jakarta Islamic Index (JII) tahun 2015-2017 adalah Fixed Effect Model dengan komponen individu dan waktu. Secara simultan, semua variabel independen yang terdiri dari Earning Per Share (EPS), Book Value (BV), Price Earning Ratio (PER), Debt to Equity Rato (DER), Price to Book Value (PBV), Return on Asset (ROA), Return on Equity (ROE), dan Net Profit Margin (NPM) secara bersama-sama berpengaruh dan signifikan terhadap harga saham 20 perusahaan terdaftar di JII. Namun secara parsial hanya variabel Earning Per Share (EPS), Book Value (BV), Price to Book Value (PBV), Return on Asset (ROA), dan Return on Equity (ROE) yang mempengaruhi harga saham 20 perusahaan terdaftar di JII, sedangkan variabel Price Earning Ratio (PER), Debt to Equity Rato (DER), dan Net Profit Margin (NPM) tidak berpengaruh terhadap harga saham 20 perusahaan terdaftar di JII. Capital market is a meeting between parties who have excess funds with parties who need funds by way of meperjual-buy securities. To minimize the expected risks and returns, investors can analyze the shares to be selected, wrong with fundamental analysis. In this research used panel data regression method using Pooled Regression estimation, Fixed Effect Model, and Random Effect Model. Based on the analysis, the result of panel data regression analysis showing the panel data model that is suitable for modeling of fundamental factor at stock price of 20 companies listed in Jakarta Islamic Index (JII) 2015-2017 is Fixed Effect Model with individual component and time. Simultaneously, all independent variables consist of Earning Per Share (EPS), Book Value (BV), Price Earning Ratio (PER), Debt to Rato Equity (DER), Price to Book Value (PBV), Return on Asset (ROA ), Return on Equity (ROE), and Net Profit Margin (NPM) jointly and significantly to the stock price of 20 listed companies in JII. However, partially only the Earning Per Share (EPS), Book Value (BV), Price to Book Value (PBV), Return on Asset (ROA), and Return on Equity (ROE) values affecting 20 companies listed in JII , Dividend Ratio (PER), Debt to Equity Rato (DER), and Net Profit Margin (NPM) did not affect the stock price of 20 companies in JII.