Analysis Of The Asean Stock Exchanges Movements And Indonesian Macroeconomic Variables On Indonesian Stock Exchanges
Abstract
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis dan
mengetahui pengaruh pergerakan Indeks saham ASEAN yang
terdiri dari Indeks Malaysia Kuala Lumpur Stock Exchange
(KLSE), Indeks Singapura Straits Times Index (STI), Indeks
Thailand Stock Exchange Of Thailand (SET), Indeks Filipina
Philippine Stock Exchange (PSE) dan variabel makroekonomi
Indonesia BI Rate, Kurs dan Bonds Outstanding terhadap
Indonesian Stock Exchange (IDX) yang terdapat pada Bursa
Efek Indonesia selama periode Januari 2010 - Oktober 2018.
Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder
berupa data time series bulanan selama 8 tahun. Alat analisis
yang digunakan dalam penelitian ini adalah regresi dengan
menggunakan metode Auto Regressive Distributed Lag (ARDL)
melalui aplikasi Eviews 10.
Hasil penelitian ini menunjukan bahwa dalam jangka
panjang KLSE, SET, PSE, Bonds Outstanding signifikan hanya
Kurs berpengaruh negatif, sedangkan STI dan BI Rate tidak
berpengaruh Signifikan terhadap IDX. Dalam jangka pendek
PSE berpengaruh positif, BI Rate dan Kurs bepengaruh negatif
signifikan, sedangkan Bonds Outstanding berpengaruh negatif
tidak signifikan terhadap IDX. Nilai R2 = 0.98 berarti bahwa
hubungan antara variabel dependen dan independen dapat di
jelaskan sebesar 98% di dalam model dan sisanya 2% dijelaskan
diluar model estimasi.
Collections
- Economics [2152]