Analisis Kinerja Reksa Dana Saham Dan Reksa Dana Pasar Uang Periode Januari 2009 - Desember 2010

Abstract

Reksa Dana adalah salah satu alternatif investasi yang memberikan berbagai keuntungan : murah, liquid, mudah dikelola secara profesional, sehingga diharapkan mampu memberikan return optimal dan risiko yang minimal bagi investor. Berdasarkan latar belakang tersebut permasalahannya adalah : 1) Apakah return Reksa Dana Saham (RDS) lebih baik dari return pasar (IHSG), 2) Apakah return Reksa Dana Pasar Uang (RDPU) lebih baik dari return pasar (SBI 1 bulan). Penelitian ini menggunakan data sekunder yang dipublikasikan oleh BAPEPAM, BEI, BI. Sampel penelitian dipilih dengan menggunakan metode purposive sampling, yaitu dengan kriteria bahwa NAB per unit Reksa Dana yang beroperasi sejak bulan Januari 2009 dan masih terdaftar sampai dengan bulan Desember 2010. Berdasarkan kriteria tersebut jumlah sampel yang diteliti adalah 43 Reksa Dana. Reksa Dana Saham (30), Reksa Dana Pasar Uang (13). Pengujian hipotesis menggunakan uji perbandingan dua sampel (paired sample t – test) dengan program SPSS dan metode Sharpe dengan program microsoft excell untuk menentukan peringkat Reksa Dana terbaik. Hasil penelitian untuk menjawab hipotesa yang telah diajukan pada penelitian ini antara lain : 1) Terdapat perbedaan yang signifikan antara return Reksa Dana saham (RDS) dengan return pasar (IHSG), 2) Tidak terdapat perbedaan yang signifikan antara return Reksa Dana pasar uang dengan return pasar (SBI 1 bulan). Kesimpulan penelitian ini adalah mendukung salah satu hasil penelitian sebelumnya yang berpendapat bahwa kinerja Reksa Dana yang terdaftar di BAPEPAM akan memberikan hasil yang lebih baik dari kinerja pasar bila dikelola dengan profesional oleh manajer investasi, dan perekonomian Indonesia berada pada kondisi yang stabil. Kata kunci: Reksa Dana Saham, Reksa Dana Pasar Uang, IHSG, Suku Bunga Deposito, SBI, Sharpe Measure