Dampak Kebijakan Dividen terhadap Harga Saham pada Waktu Ex-Dividend Day
Abstract
Penelitian ini meneliti tentang kemungkinan adanya pengaruh kebijakan
dividen terhadap harga saham pada waktu ex-dividen day. Dalam penelitian ini
penulis menggunakan periode penelitian tahun 1999-2002 dengan menggunakan
metode persamaan regresi berganda dimana sebelumnya digunakan uji asumsi klasik
terlebih dahulu untuk mengetahui apakah model tersebut dapat digunakan sebagai
dasar analisis regresi yang bebas dari bias. Variabel-variabel yang digunakan adalah
harga saham sebagai variabel dependent dan variabel devident, volume perdagangan
saham dan laverage. Dari hasil penelitian menunjukkan bahwa diantara variabelvariabel
independent yang signifikan hanyalah variabel deviden, itupun signifikan
secara positif yang berbeda dengan hipotesa yang seharusnya signifikan negatif. Hal
ini terjadi karena pelaku pasar di pasar modal yang sedang berkembang, khususnya
Indonesia, mungkin mempunyai pemikiran bahwa pemsahaan yang mengeluarkan
dividen merupakan pemsahaan yang mempunyai prospek yang bagus. Sehingga
harga saliam pada waktu ex-dividen day dianggap mempunyai harga sama dengan
harga saham sebelum ex-dividen day, atau terjadinya anomali.
Collections
- Akuntansi [4399]