Kemampuan Kinerja Keuangan dalam Memprediksikan Laba dan Arus Kas di Masa Mendatang

Abstract

Insvestor di dalam menginvestasikan dananya dalam perusahaan dengan melihat kemampuan perusahaan dalam menghasilkan keuntungan dimasa mendatang. Sehingga investor dapat mempredisi deviden yang akandiberikan perusahaan atas dana yang ditanamakan. Salah satu media untuk membuat keputusan investasi adalah keuangan perusahaan yang tercerrain dalam variabel info keuangan yang berupa laba, piutang, persediaan, biaya administrasi dan penjualan, gross profit margin, dan arus kas. Laba dan arus kas merupakan slogan indikator untuk mengetahui kinerja keuangan perusahaan, apakah mengalami kenaikan atau penurunan keuntungan. Laba merupakan ukuran keefektifan manajemen perusahaan sehingga prediktor mampu menghasilkan laba jika panjang atau indikator untuk menghitung resiko investasi laba yang digunakan dalam penelitian ini adalah laba sebelum pajak. Dari penelitian ini arus kas yang digunakan yaitu arus kas dari aktivitas operasi. Jumlah arus kas yang berasal dari aktivitas operasi merupakan indikator yang menentukan apakah dari operasi perusahaan dapat menghasilkan arus kas yang cukup untuk melunasi pinjaman, memelihara kemampuan operasi perusahaan membaya deviden dan melakukan investasi baru tanpa mengandalkan pada pendanaan luar. Analisis menunjukkan bahwa informasi keuangan yang diukur dari laba, piutang, persediaan, biaya administrasi dan penjualan, gross profit margin, arus kas dan ROA mampu mempredisikan perubahan laba di masa yang akan datang baik dengan model deflator maupun tanpa deflator. Hasil penelitian yang telah disesuaikan juga menunjukan bahwa dengan memasukkan deflator mampu memperbaiki dalam mempredisikan perubahan laba bahwa laba, piutang, persediaan, biaya administrasi dan penjualan, gross profit margin, dan arus kas operasi mampu mengestimasi laba maupun arus kas lebih dari satu tahun baik pada model pengujian dengan atau tanpa memasukkan faktor deflaktor indeks harga konsumen. Pengujian prediksi inkremental info keuangan terhadap perubahan arus kas menunjukkan signifikansi pada prediksi lebih dari satu tahun. Keuntungan yang diukur melalui perubahan arus kas bagi investor adalah investor menjadi tahu informasi tentang kemampuan perusahaan memenuhi kewajibannya kepada investor, seperti membayar dividen, juga mengukur kemampuan perusahaan menghasilkan keuntungan ( Profitabilitas ) dalam kegiatan operasi.