Transfer Informasi Intra Industri Disekitar Pengumuman Perubahan Dividen di Bursa Efek Jakarta (BEJ)

Abstract

Pengumuman dividen dapat dijadikan ukuran dalam menilai prospek pemsahaan dimasa mendatang. Pengumuman dividen ternyata tidak hanya mempengaruhi perdagangan dan harga saham pemsahaan yang mengumumkan dividen, tetapi juga pemsahaan lain dalam industri yang tidak mengumumkan. Peristiwa demikian disebut dengan Transfer Informasi Intra Industri. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui kemampuan pengumuman dividen suatu pemsahaan dapat mempengaruhi harga saham pemsahaan lain dalam suatu industri yang tidak mengumumkan dividen. Obyek penelitian ini adalah pemsahaan Manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Jakarta (BEJ). Data yang digunakan adalah data pengumuman pembahan dividen, Abnormal Return (AR) dan harga saham 2001 sampai dengan 2003. Variabel dependen yang digunakan adalah cumulative Abnormal Return (CAR), sedangkan independennya adalah Pembahan Dividen (PERDIV), Ukuran Pemsahaan (SIZE) dan STATUS pembagian dividen. Pengujian Statistik dengan menggunakan pendekatan analisis regresi berganda dengan tingkat signifikansi 5%. Kesimpulan pengujian diambil berdasarkan hal uji T test dan R2 Square. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa tidak terjadi Transfer Informasi Intra Industri baik sebelum pengumuman dividen maupun sesudah pengumuman dividen. Pembahan Dividen signifikan terhadap CAR yang berarti investor menggunakan pembahan Dividen untuk menilai prospek perusahaan lain, Ukuran Perusahaan tidak signifikan terhadap CAR yang berarti besar kecilnya pemsahaan tidak digunakan dalam menilai prospek perusahaan lain, sedangkan Status pembagian dividen signifikan terhadap CAR.