Pengaruh Publikasi Laporan Arus Kas terhadap Return Saham (Studi pada Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Jakarta)

Abstract

Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui apakah publikasi laporan arus kas dapat mempengaruhi return saham. Penelitian ini menggunakan window period, dimana dilakukan pengamatan terhadap 5 hari sebelum publikasi laporan arus kas dan 5 hari setelah publikasi lapornn arus kas. Penelitian ini menggunakan data sekunder yang diperoleh dari Bursa Efek Jakarta (BEJ). Sebanyak 36 perusahaan yang terdaftar di BEJ terrnasuk sebagai sampel dengan metode pengambilan sampel random sampling. Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah harga saham harian pada saat penutupan, Indeks Harga Saham Gabungan. Metode statistik yang digunakan untuk menguji hipotesis adalah uji beda 2 sampel berpasangan (paired sample t-test). Model yang digunakan untuk menentukan return estimasi dalam penelitian ini adalah adjusted market model. Hasil penelitian ini mengindikasikan bahwa publikasi laporan arus kas berpengaruh terhadap return saham.