Pengaruh Risiko Sistematis terhadap Tingkat Keuntungan Saham pada LQ-45 di Bursa Efek Jakarta (Periode Januari 2001-Desember 2002)

Abstract

Penelitian ini dilakukan terhadap 27 perusahaan dari berbagai industri yang dalam LQ-45 dan aktif diperdagangkan di Bursa Efek Jakarta. Penelitian ini untuk mengkaji pengaruh risiko sistematis terhadap tingkat keuntungan saham pada LQ-45 di Bursa Efek Jakarta. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui besarnya risiko dan tingkat keuntungan masing-masing saham LQ-45 yang tercatat di BEJ, sehingga dapat diketahui saham-saham yang mempunyai risiko rendah maupun tinggi serta saham-saham mana yang mempunyai tingkat keuntungan rendah maupun tinggi. Selain itu untuk mengetahui pengaruh antara risiko sistematis terhadap tingkat keuntungan yang terjadi pada saham-saham LQ-45. Sesuai dengan permasalahan yang diteliti maka variabel penelitian ini adalah risiko sistematis dan tingkat keuntungan saham. Alat analisis yang digunakan adalah regresi linier sederhana. Beta digunakan sebagai proksi risiko sistematis dan keuntungan rata-rata harian selama dua tahun digunakan sebagai proksi keuntungan. Hasil penelitian rnembuktikan bahwa risiko sistematis mempunyai pengaruh terhadap tingkat keuntungan saham pada LQ-45 di Bursa Efek Jakarta sehingga hipotesa nol yang diajukan dapat ditolak secara signifikan. Hasil penelitian ini memiliki implikasi bahwa investasi pada saham selalu mengandung unsur risiko. Oleh karena tidak seluruh risiko dapat dihilangkan, maka investor dan calon investor perlu mengetahui nilai risiko yang tidak dapat dihindari dengan diversifikasi, yang disebut dengan risiko sitematis. Informasi nilai beta ini diharapkan dapat dimanfaatkan oleh investor dan calon investor dalam mempertimbangkan alternatif pemilihan in vestasi.