Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Nilai Tukar Rupiah terhadap Dolar AS dengan Menggunakan Model Koreksi Kesalahan Engle Granger

Abstract

Penelitian ini akan menganalisis hubungan antara nilai tukar rupiah terhadap dollar Amerika Serikat. Data yang digunakan adalah data sekunder yang diperoleh dari beberapa sumber yang diterbitkan oleh International Financial Statistic (IFS) dan berupa data kuartalan dengan periode waktu penelitian dari tahun 1987.1 sampai dengan tahun 2002.4. Alat analisis yang digunakan adalah model koreksi kesalahan Engle Granger. Hasil penelitian menunjukkan bahwa dalam jangka pendek variabel jumlah uang beredar (JUB) Indonesia, jumlah uang beredar Amerika Serikat, suku bunga deposito 3 bulan dan London Inter Bank Offer Rate (LIBOR) 3 bulan signifikan terhadap fluktuasi nilai tukar rupiah, sedangkan variabel pendapatan nasional riil Indonesia tidak signifikan. Dalam analisis jangka panjang, variabel yang signifikan mempengaruhi pergerakan nilai tukar Rupiah adalah variabel jumlah uang beredar Indonesia, jumlah uang beredar Amerika Serikat, dan pendapatan nasional riil Indonesia, sedangkan variabel suku bunga deposito 3 bulan dan LIBOR 3 bulan tidak signifikan. Hasil estimasi dengan model koreksi kesalahan Engle Granger menunjukkan nilai ECT yang mendekati 1 (rendah) sehinggd disimpulkan model yang digunakan valid. Kata Kunci : Nilai tukar, model koreksi kesalahan Engle Granger jumlah uang beredar Indonesia, jumlah uang beredar Amerika Serikat, suku bunga deposito 3 bulan, LIBOR 3 bulan, pendapatan nasional riil Indonesia.