Pengaruh Publikasi Laba Akuntansi Terhadap Harga Saham

Abstract

Penelitian ini menguji pengaruh publikasi laba akuntansi (laporan keuangan) terhadap harga saham (ditunjukkan dengan abnormal return yang dihitung bcrdasarkan pendekatan market model) pada 53 perusahaan manufaktur terlaktif yang telah diklasifikasikan kedalam dua kelompok yaitu good news (laba meningkat) dan bad news (laba menurun) berdasarkan perubahan laba tahun 2001 dan 2002. Metodologi penelitian yang digunakan adalah studi peristiwa dengan periode estimasi 100 hari dan periode jendela 11 hari diseputar tanggal publikasi laporan keuangan tahunan (antara bulan maret-juni 2003) Hasil pengujian hipotesis dengan one sample t test pada periode peristiwa (Periode jendela) yaitu pada 5 hari sebelum sampai dengan 5 hari setelah publikasi laba akuntansi membuktikan bahwa publikasi laba akuntansi mempengaruhi harga saham dan memiliki pengaruh yang berbeda untuk masing­masing kelompok saham. Berpengaruh secara positif terhadap kelompok good news dan berpengaruh negatif terhadap kelompok bad news. Namun pada kelompok bad news terdapat nilai AR yang signifikan positif hal ini mengindikasikan bahwa publikasi laba akuntansi bukan satu-satunya faktor yang mempengaruhi harga saham.