Analisisi Hubungan Kausal antara Suku Bunga dan Nilai Tukar Mata Uang terhadap Perubahan Indeks Harga Saham

Abstract

Penelitian ini menguji pengaruh perubahan tingkat suku bunga (SBI) dan perubahan kurs mata uang terhadap perubahan harga saham di Bursa ffek Jakarta (BEJ). Secara spesifik tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui huhungan kausal antara perubahan tingkat suku bunga dengan Indeks harga saham dan hubungan kausal antara peruhahan kurs (nilai tukar) dengan Indeks harga saham. Penelitian ini menggunakan uji akar-akar unit, uji korelasi, analisis regresi, uji t, uji F uji R² uji Homokedatisitas, Uji autokorelasi, dan uji kausalitas Grange. Hasil penelitian menunjukkan bahwa perubahan tingkat suku bunga (SBI) tidak berpengaruh secara signifikan terhadap perubahan Indeks harga saham. Tetapi perubahan kurs berpengaruh secara signifikan terhadap peruhahan Indeks harga saham. Hasil penelitian berdasarkan uji kausalitas Granger menunjukkan tidak terdapat hubungan kausal antara perubahan tingkat suku bunga dan kurs terhadap Indeks harga saham.