ANALISIS PERBANDINGAN PEMBENTUKAN PORTOFOLIO SAHAM OPTIMAL MENGGUNAKAN MODEL MARKOWITZ DAN INDEKS TUNGGAL SEBAGAI DASAR DALAM PENGAMBILAN KEPUTUSAN INVESTASI (Studi Kasus Pada Perusahaan LQ 45 Yang Terdaftar Dalam Bursa Efek Indonesia Periode 2013-2017)

Abstract

Investor pada umumnya dalam melakukan investasi mengiginkan return yang besar dengan risiko yang minimal. Portofolio Optimal merupakan cara yang dapat digunakan untuk menentukan portofolio saham yang menghasilkan return yang besar dengan risiko paling minimal. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui perbandingan hasil perhitungan portofolio optimal menggunakan model Markowitz dan model Indeks Tunggal dengan membandingkan tingkat expected return dan risiko yang dihasilkan. Periode penelitian yang digunakan adalah 5 tahun yaitu periode 2013-2017. Populasi penelitian meliputi perusahaan LQ-45 yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2013-2017. Teknik pengambilan sampel yang digunakan adalah teknik purposive sampling, yaitu seleksi data yang didasarkan pada kriteria tertentu. Berdasarkan kriteria yang telah ditetapkan diperoleh jumlah sampel 19 perusahaan. Metode yang digunakan adalah dengan menggunakan pendekatan model Markowitz dan model Indeks Tunggal. Jenis penelitian yang digunakan adalah deskriptif. Hasil analisis menunjukkan bahwa dengan menggunakan model Indeks Tunggal expected return dari portofolio optimal yang dihasilkan lebih tinggi dibandingkan menggunakan model Markowitz, begitu juga dengan risiko yang dihasilkan dengan model Indeks Tunggal lebih kecil dibandingkan menggunakan Model Markowitz.