| dc.description.abstract | Studi ini bertujuan meneliti interaksi dinamis antara indeks harga saham yang terdapat di
empat negara ASEAN, yaitu Indonesia, Malaysia, Filipina, dan Singapura, yang terjadi selama
masa krisis finansial Asia tahun 1997 dan periode sesudahnya. Dengan menggunakan data time
series empat bulanan indeks harga saham dari keempat negara tersebut selama periode
penelitian, suatu tes kointegrasi Johansen diaplikasikan untuk meneliti secara empiris interaksi
dinamis yang terjadi diantara berbagai variabel yang dipergunakan dalam penelitian ini.
Dari hasil penelitian ditemukan kointegrasi antar pasar saham selama masa penelitian,
dan analisa Auto Regressive Distributive Lags (ARDL) menunjukan adanya interaksi dinamis
jangka pendek diantara pasar saham tersebut. Implikasi penting yang mungkin perlu diperhatikan
dari penemuan ini adalah bahwa diversifikasi portofolio saham pada empat pasar saham tersebut
agaknya tidak akan secara signifikan mengurangi tingkat resiko investasi. Hal ini dikarenakan
oleh tingginya tingkat integrasi diantara pasar saham tersebut. | en_US |
