DETERMINAN YIELD OBLIGASI DAN SUKUK NEGARA DI INDONESIA

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk menguji faktor-faktor ekonomi makro yang mempengaruhi tingkat imbal hasil (yield) obligasi dan sukuk. Metode analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah Vector Error Correction Model (VECM). Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa Yield Obligasi dalam jangka pendek dipengaruhi oleh SBR dan IHSG, sedangkan Inflasi, IPI, dan Kurs tidak berpengaruh dalam jangka pendek. Yield Obligasi dalam jangka panjang dipengaruhi oleh Inflasi, Kurs dan IHSG, sedangkan IPI dan SBR tidak berpengaruh dalam jangka panjang. Yield Sukuk dalam jangka pendek tidak dipengaruhi oleh Inflasi, IPI, SBR, Kurs dan IHSG. Yield Sukuk dalam jangka panjang dipengaruhi oleh Kurs dan IHSG, sedangkan Inflasi,IPI dan SBR tidak berpengaruh dalam jangka panjang.