Analisis Perbedaan Risiko Sistematik, Volatilitas Harga dan Likuiditas Perdagangan Saham Sebelum dan Setelah Stock Split di Bursa Efek Jakarta 2001-2003
Abstract
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui ada tidaknya perbedaan (1)
risiko sistematik saham, (2) volatilitas harga saham, dan (3) likuiditas perdagangan saham sebelum dan setelah perusahaan melakukan stock split pada periode
2001-2003 di Bursa Efek Jakarta. Penelitian ini merupakan event study dengan
periode pengamatan selama 30 sebelum sampai dengan 30 hari setelah stock split.
Metode pengambilan sampel yang digunakan dalam penelitian ini adalah
purposive sampling, dengan kriteria: (1) Perusahaan mempublikasikan stock split
di BEJ pada tahun 2001-2003, (2) Selama periode pengamatan yaitu 30 hari
sebelum hingga 30 hari setelah stock split, tidak ada peristiwa lain yang terjadi
seperti pembagian dividen, right issue dan lain-lain, dan (3) Saham aktif
diperdagangkan di BEJ. Berdasarkan kriteria tersebut diperoleh 38 perusahaan
sampel. Analisis statistika yang digunakan untuk menguji hipotesis penelitian ini
adalah uji t untuk data berpasangan.
Hasil penelitian ini menunjukkan bukti empiris sebagai berikut: (1) Stock
Split yang dilakukan oleh perusahaan-perusahaan di BEJ selamatahun 2001-2003
tidak mengakibatkan adanya perbedaan risiko sistematik yang signifikan. (2)
Stock split yang dilakukan oleh perusahaan-perusahaan di BEJ selama tahun
2001-2003 tidak mengakibatkan adanya perbedaan volatilitas harga saham yang
signifikan. (3) Stock split yang dilakukan oleh perusahaan-perusahaan di BEJ
selama tahun 2001-2003 tidak mengakibatkan adanya perbedaan likuiditas
perdagangan saham yang signifikan.
Collections
- Akuntansi [4399]