“Reaksi Investor Terhadap 12 Paket Kebijakan Ekonomi Presiden Joko Widodo” (Event Study Pada Perusahaan-Perusahaan yang Terdaftar dalam LQ45)

Abstract

12 paket kebijakan ekonomi sebagai sebuah kebijakan nasional, dapat mempengaruhi kondisi ekonomi suatu negara. Peristiwa ini merupakan salah satu informasi yang diserap oleh para pelaku pasar modal. Informasi tersebut mempengaruhi pengambilan keputusan para investor dan pada akhirnya pasar bereaksi terhadap informasi tersebut yang tercermin pada perubahan harga saham. Tujuan dari penelitian ini adalah untuk menemukan bukti empiris reaksi investor padar modal Indonesia terhadap peristiwa pengumuman 12 paket kebijakan ekonomi Presiden Joko Widodo. Populasi penelitian ini adalah saham-saham yang terdaftar dalam indeks LQ45 selama periode penelitian. Data yang digunakan adalah data sekunder berupa harga saham harian tiga hari sebelum, satu hari peristiwa, dan 3 hari setelah peristiwa. Uji statistik yang digunakan untuk menguji hipotesis adalah One Sample t-test . Hasil perhitungan One Sampel t-test menunujukan bahwa terdapat abnormal return signifikan di sekitar tanggal peristiwa pada 5 paket kebijakan ekonomi yaitu, jilid, 1, 6, 8, 9,dan 12, yang berarti investor merespon peristiwa pengumuman paket kebijakan ekonomi tersebut. Sedangkan pada paket kebijakan ekonomi jilid 2, 3, 4,5,7,10, dan 11 tidak terdapat abnormal return, yang berarti investor merespon peristiwa.